음하하하

능숙한 투자가가 아는 3가지 E

Education 교육

Experience 경험

Excessive cash 충분히 넉넉한 현금

투자가 위험하다고 생각하는 사람에 대한 3가지 이유

대부분 학교에서 투자에 관한 훈련을 받지 않았다.

대부분의 투자가들은 통제력이 없거나 부족하다.

사업체의 내부에서가 아닌 외부에서 투자하기 때문이다.

열심히 일해서 돈을 모으는 것이 안 좋은 이유

자신들의 몫 이상으로 정부에서 많은 세금을 가져간다.

투자가 위험한 것이라고 생각하고, 새로운 것을 배우는 것도 피하려 한다.

투자가 위험한 것이라고 생각하기 때문에, 동전의 다른쪽 면을 제대로 보지 못한다.

투자의 기본 규칙 7가지

1. 어떤 종류의 소득을 위해 일하고 있는지 알아야 한다.

근로 소득 - 노동

투자 소득 - 주식, 채권, 뮤추얼 펀드와 같은 서류상의 자산

비활성 소득 - 부동산, 특허 등의 로열티

2. 최대한 효과적으로 근로 소득을 투자 소득이나 비활성 소득으로 바꾼다.

이 때, 부정적인 생각을 버리자.

3. 근로 소득을 안전하게 유지하기 위해 안전한 상품(security)을 산다.

자산과 부채를 구분하고 상품을 사야 한다.

4. 투자가 자신이 자산이나 부채가 된다.

부채인 시큐리티를 찾아 자산으로 바꾼다.

5. 예측하지 말고 항상 대비하라.

주식을 사고 싶으면 싸게 주식을 사는 법을 가르치는 강좌에 참석하라.

매일같이 대비하면, 언젠가 좋은 기회가 찾아온다.

6. 인간 관계에 힘써라.

투자 상품을 발견했을 때 나에게 돈이 없다면 다른 사람에게 투자를 받기 위해 신뢰를 쌓아야 한다.

7. 위험과 보상을 평가하는 능력이 있어야 한다.

세일즈, 기회를 잡는 법, 재무제표를 읽는 법을 배워라.

부자가 될 수 있는 9가지 길

1. 돈이 많은 배우자를 찾는다.

2. 사기꾼이 된다.

3. 상속을 받는다.

4. 복권에 당첨된다.

5. 연예인, 스포츠 스타 등 어떤 분야의 유명 인사가 된다.

6. 욕심을 낸다.

7. 싸구려가 된다.

8. 경제적으로 똑똑해진다.

9. 관대해진다.

투자가들이 지켜야 할 열 가지 기본 사항

1. 자기 자신에 대한 통제

2. 수입/지출과 자산/부채 비율에 대한 통제

3. 투자 운영에 대한 통제

4. 세금에 대한 통제

5. 살 때와 팔 때에 대한 통제

6. 중개인을 통한 거래에 대한 통제

7. ETC(단위, 시점, 특성)에 대한 통제

8. 계약 내용과 조건들에 대한 통제

9. 정보 접근에 대한 통제

10. 사회 환원, 자선 사업, 재산의 재분배에 대한 통제

사업 능력을 위해 배워야할 것들

의사소통

리더십

팀을 만드는 기술

세법

회사법

증권법

사업을 해야 하는 세 가지 이유

1. 여유 있는 현금 흐름을 얻기 위해서

2. 사업체를 팔기 위해서

3. 사업체를 만들어 공개하기 위해서

성공한 창업가가 되기 위한 속성

비전

용기

창의성

비난을 견디는 능력

만족을 연기시키는 능력

팀으로 투자해야 한다.

회계사, 변호사, 중개인, 금융 컨설턴트, 보험 대리인, 은행가 등

  20여년간 평균 연 40%의 수익률을 조엘 그린블라트 가 쓴 책인 [주식시장을 이기는 작은 책] 에서는 두 가지 지표를 가지고 주식 투자를 하는 '마법 공식'을 설명하고 있다. 여기서 두 가지 지표인 '이익수익률'과 '자본수익률'에 대해 알아본 다음, 마법 공식의 활용법에 대해 알아보자.

[마법 공식의 요소]

  다음 A 회사를 예를 들어보자. A 회사는 사업 소유권 전체를 100만 개의 조각(지분)으로 나눈 후에 일정 양을 각각 15,000에 팔았다. 만약에 1만주를 1억5천만원 주고 샀다면, 이 회사의 지분 1%를 소유하는 것이다. 나중에 이 회사가 수익을 거뒀을 때, 수익의 1%를 받을 권리를 가지는 것이다.

1. 이익수익률 - Earnings yield

  이익수익률이란 한 해의 주당 수익을 주식 가격으로 나눠서 얻는 수익률을 말한다.

  A 회사가 작년 한 해 총 15억원 이라는 수익을 얻었다. 이 수익을 총 주식 수인 100만으로 나누면, 한 주당 1500원의 수익이 돌아간다. 주당 15000원의 가치를 가지고 있으므로, 주당 수익률은 1500원/15000원 * 100인 10%가 된다. 이 때, 이 10%라는 수익률이 이익수익률이다.

  우리나라에서 파는 국채의 수익률이 5%일 경우, 국채를 사는 것보다 A 회사에 투자를 하는 것이 더 놓은 수익률을 보인다. 하지만, 작년 수익률이 높다고 해서 올해 수익률이나 내년 이후의 수익률을 보장할 수 없기 때문에, A회사에 투자를 하는 것에 대해 신중하게 생각해야 한다.

2. 자본수익률 - Return on Capital

  자본 수익률이란 초기 투자 비용에 대비해 거둔 수익률을 말한다. A회사의 체인점 하나를 열 때, 5천만원이 든다고 가정을 하자. 이 때, 2천5백만원의 수익을 거뒀다면 2천5백만원 / 5천만원 * 100 = 50%의 수익을 내는 결과를 보인다. 이 수익률을 자본수익률이라고 한다.

[마법공식 활용법]

• 마법공식이 적용된 주식(미국 주식)을 구매하기 위해선, 그린블란트가 운영하는 사이트인 magicformulainvesting.com 으로 이동한다.
• 회원 가입 후 기업 규모를 선택하면, 현재 시점에서 구매해야 할 주식 목록을 얻을 수 있다.
• 5 ~ 7 개의 주식을 구매한 뒤에, 2 ~ 3개월 뒤에 다시 목록을 뽑아 5 ~ 7 개의 주식을 구매한다.
• 이러한 과정을 반복하다가 1년 가량의 기간이 경과한 주식을 파는 단계를 추가한다.
• 이러한 과정을 3 ~ 5년 가량 수행하면 좋은 결과를 얻을 수 있다.

[일반적인 선별 방법]

  마법공식을 직접 활용할 수 없는 경우, 예를 들어 미국 주식이 아닌 우리 나라 주식을 구매하려고 할 때, 다음과 같은 방법을 사용한다.

• 종목 선별 기준으로 총자산수익률(ROA, Return on Assets) 을 최소 25%로 잡고 사용한다.
• 선별된 주식들 중에서 주가수익률(PER, Price Earning Ratio) 이 가장 낮은 주식들을 선별한다. (마법공식의 이익수익률을 PER로 대체)
• 공기업, 금융주, 외국 회사는 모두 제외한다.
• PER이 5% 미만인 기업을 제외하고, 수익 시적을 최근에 발표한 기업도 제외한다.
• 마법공식에서 처럼 사고 2 ~ 3 개월 마다 주식을 사고, 1년 가량 보유한 주식을 파는 행위를 반복한다.

  결론적으로, 그린블란트가 주장하는 것은 이익수익률과 자본수익률이 높은 회사의 주식을 사는 것이다. 마법 공식은 이 두 가지 요소를 기본으로 시작한다. 마법 공식은 장기 투자를 염두에 두고 설계했기 때문에, 1,2년을 바라보고 투자를 하는 사람들보다는 수익이 적을 수 있다. 그런 집중 투자자들보다 수고를 덜 들일 수 있기 때문에 오래 기다리기만 하는 인내를 가지면 된다. 하지만, 우리 나라에 그런 개미들이 몇이나 있을까 싶다.

[현금 흐름 사분 면(Cashflow Quadrant)]

E : 봉급 생활자 (Employee)

S : 자영업자, 혹은 전문직 종사자 (Self-Employed)

B : 사업가(Business Owner)

I : 투자가 (Investor)

[두 아빠들이 늘 하는 얘기]

가난한 아빠 - 자기 스스로 한계를 만든다.

• 나는 돈에는 별 관심이 없다.
• 나는 절대로 부자가 되지 못할 게다.
• 나는 그럴 만한 경제적 여유가 없다.
• 투자는 위험한 것이다.
• 돈이 인생의 전부는 아니다

부자 아빠

• 많은 시간을 갖고 아이들을 가르친다.
• 돈이 있어서 자신이 지원하는 활동과 자선 단체에 기부한다.
• 공동체에 일자리와 재정적 안정을 제공한다.
• 시간과 돈이 있어서 건강을 돌본다.
• 가족과 함께 여행을 한다.
• 위의 것들을 하려면 돈이 중요하다. 하지만 평생 돈에 얽매여 돈을 위해 일하고 싶지는 않다.

[각 유형별 핵심 가치]

E : 나는 보수가 많고 혜택이 좋은, 안전하고 안정적인 일자리를 찾고 있다.

S : 그 일을 제대로 할 수 있는 사람들을 찾을 수 없을 거라, 내가 직접 하려고 한다.

B : 내 회사를 운영할 전문 경영인을 찾고 있다.

I : 내 현금흐름은 내적인 투자 회수율에 기반하고 있을까, 순수한 투자 회수율에 기반하고 있을까?

[각 유형별 일반적인 특성]

E

• 종종 돈보다 안정이 더 중요하다.
• 기업체의 사장이 되리 수도 있고 경비원이 될 수도 있다.
• 그들이 무엇을 하건 중요한 것은 고용주 내지는 고용 기업과 맺는 계약이다.

S

• 이들이 원하는 것은 스스로 고용주가 되는 것 이거나, 자신의 일을 하는 것이다.
• 다른 사람을 고용해서 훈련을 시켜 놓으면 종종 경쟁자로 변하기 때문에 그 일을 주저한다.
• 결국 점점 더 열심히 스스로 일을 한다.
• 일거리를 소유하고 있다.
• 시스템 자체여서 일에 손을 땔 수 없다.

B

• 남에게 일을 맡기는 것을 좋아한다.
• 리더십과 사업의 기술적 능력이 모두 필요하다.
• 일거리에 대한 시스템을 소유하고 있다.
• 유능한 사람들을 고용해 시스템을 운영하게 한다.
• 시스템의 소유 내지는 통제 능력과 사람들을 리드하는 능력이 필요하다.

I

• 어느 사분면에서 돈을 벌건 언젠가 부자가 되고 싶다면 결국에는 I로 와야 한다.
• 다른 사람들의 돈과 시간을 이용해 돈을 더 번다.

[돈을 잃는 두려움이 나누는 투자가들의 네 부류]

• 위험을 극히 싫어해 안전하게만 살면서 돈을 은행에 넣는 사람
• 투자를 누군가 다른 사람, 이를테면 금융 컨설턴트나 뮤추얼 펀드 관리자에게 맡기는 사람
• 도박가
• 투자가

[B 사분면으로 가기 위한 시스템의 종류]

• 전통적 타입의 기업체 : 당신이 직접 시스템을 개발
• 가맹점(프랜차이즈) : 기존의 시스템을 사는 것
• 네트워크 마케팅(유통업자, 요즘으로 따지면 O2O) : 기존의 시스템에 들어가 그 일부가 되는 것

[B 사분면으로 빠르게 갈 수 있는 세 가지 방법]

• 스승을 찾는다.
• 가맹점을 산다.
• 네트워크 마케팅을 한다.

[성공적인 B가 되는 데 필수적인 사항]

• 거절당하는 두려움을 극복하는 법을 배워야 하고, 다른 사람들이 당신에 대해 어떤 얘기를 하는지 걱정할 필요가 없다.
• 사람들을 리드하는 법을 배워야 한다.

[투자자들의 7단계 유형]

1. 투자할 돈이 전혀 없는 사람

• 수입보다 지출이 많다.
• 종종 이런 부자들도 있다.

2. 돈을 빌려 신나게 쓰기만 하는 사람

• 돈이 있으면 써야하고, 없으면 빌려서라도 써야 한다.

3. 저축만 하는 사람

• 돈의 안정성을 좋아한다.
• 푼돈을 아끼기 위해 가장 소중한 자산인 시간을 낭비한다.

4. 영리한 척하는 투자가

• 건실한 교육을 받은 지적인 사람들로, 중산층의 2/3을 차지한다.
• 대체적으로 기업의 연간 보고서, 사업 설명서, 재무제표를 읽지 못한다.

4-1 돈에는 신경 쓰고 싶지 않은 사람들

• 경제적 미래에 대해서는 신경 쓰지 않으면서 매일 열심히 일만 한다.
• 퇴직한 후에야 그동안의 투자를 보곤 한다.

4-2 투자에 냉소적인 사람들

• 왜 투자를 하면 안 되는지 온갖 이유를 댄다.
• 종종 지적으로 보이고, 권위를 갖고 얘기하며, 자기 분야에서 성공적이지만 투자에 대해선 겁쟁이이다.
• 신문을 보고 주식을 사지만, 이미 늦었다.

4-3 구제 불능의 도박꾼

• 장기적인 노력과 공부보다 비결이나 지름길을 찾으려 한다.
• 현물, 공모주, 싸구려 주식, 가스와 석유, 소떼, 그 밖의 세상에 알려진 온갖 투자에 성급하게 뛰어든다.
• 능숙한 투자자들의 기법인 마진, 콜, 그리고 옵션 등을 사용하길 좋아하지만, 결국 삼진 아웃을 당한다.
• 손실에 대해서는 얘기하지 않는다.

5. 장기적인 투자가

• 장기적인 투자 계획을 세워서 경제적, 재정적 목표들을 달성한다.
• 교육에 투자를 한 후에 실제로 투자를 한다.
• 주기적인 투자의 이점을 살리며 가능하면 세금의 이점이 있는 투자를 한다.
• 유능한 금융 컨설턴트에게서 조언을 구한다.

6. 능숙한 투자가

• 좋은 돈 습관과 건실한 투자 재원, 지식이 있기 때문에 공격적이고 위험한 투자 전략을 추구할 여유가 있다.
• 한 가지에 집중하고 대개는 분산 투자하지 않는다.
• 이미 충분한 실패를 통한 지혜를 가지고 있다.
• 컴퓨터 부품을 구입해 조립하는 것처럼, 다양한 부품을 조립해서 직접 투자를 엮어낸다.
• 원칙과 규칙을 철저히 지킨다.
• 일반적인 사람들보다 더 큰 위험을 안지만 도박은 혐오한다.
• 매일 공부한다.

7. 자본가

• 세상에 별로 없다.
• 뛰어난 사업가이면서 동시에 투자가이다.
• 사업과 투자 기회를 동시에 만들 수 있다.
• 한 나라를 움직이고 흔드는 사람들이다.
• 6단계는 자신의 돈으로 투자를 하지만, 7번은 다른 사람들의 재능과 돈을 이용해 투자를 한다.
• 수익률이 무한대까지 가능하다.

무엇보다 중요한 것은, 자신의 위치에서 만족한다면 더이상 단계를 올라갈 필요는 없다. 하지만 5 단계 이상이 되는 것을 추천한다.

[당신에게 조언을 해주는 사람은 딱 당신만큼만 똑똑하다]

• 우리의 조언자들은 우리만큼만 똑똑하다.
• 우리가 똑똑하지 않으면 그들은 우리에게 많은 것을 얘기해 주지 않는다.
• 우리가 경제적으로 무지하다면, 그들은 법적으로도 안전하고 안정적인 금융 전략들만 제공할 수 밖에 없다.
• 우리 몫의 공부를 우선 한 다음에 조언을 구해야 한다.

[돈을 잃는다는 두려움을 느끼는 사람들의 말]

• 자유보다는 안정
• 위험 관리를 배우기 보다는 위험을 피하기
• 영리하게 하기 보다는 안전하게 하기
• 내가 어떻게 할 수 있을까? 보다는 나로서는 할 수가 없다
• 그것은 장기적으로 어떤 값어치가 있을까? 보다는 그것은 너무 비싸다
• 집중하기 보다는 분산해라
• 나는 어떻게 생각하는가? 보다는 내 친구들은 어떻게 생각할까?

[돈 관리 7가지 방법]

1. 다른 사람을 위한 사업이 아니라 자기 자신을 위한 사업을 하라

• 자신의 개인적인 재무제표를 작성하라
• 자신의 경제적 목표를 설정하라

2. 당신의 현금흐름을 통제하라

• 자신에게 먼저 지불하라 - 봉급의 일정 비율을 비축하고 투자할 준비가 될 때까지 절대 꺼내지 않는다.
• 개인적인 빚을 줄이는 데 집중하라

3. 위험해 보이는 것과 정말 위험한 것의 차이를 알라

• 경제 지식을 쌓고 금융 IQ를 올린다.

4. 어떤 유형의 투자가가 될 것인지 결정하라

1. 문제를 추구하는 투자가

• 경제적인 곤경에 처한 사람들이 야기시킨 문제들을 찾고 이를 해결하면서 투자 수익을 거둔다.

2. 해답을 추구하는 투자가

• 보통 E나 S가 시간이 없어서 B나 I에 대한 것을 배울 시간이 거의 없어서 해답을 추구한다.

3. 나는 아무것도 모릅니다 형 투자가

• 다른 사람들이 질문을 할 때, 그 들이 어떤 투자에 관해 지식이 부족해 이해할 수 없기 때문에 알려줄 필요가 없다.

1,2,3 유형의 모든 투자가가 되어라.

5. 나만의 스승을 찾는다.

6. 실망을 당신의 자산으로 만들어라

• 실망할 것을 기대하라
• 늘 곁에 스승을 두어라
• 자신에게 친절하라
• 진실을 얘기하라
• 약간의 돈으로 작게 시작하고, 목장이나 융자금 또는 학자금을 배팅하지 말라

7. 자신에 대한 믿음을 가져라

[부자 아빠가 싫어하는 말]

• 모두가 이렇게 하니까 우리도 그렇게 해야만 해.
• 할 수 없다.

• 당신이 그 일을 할 수 있다고는 생각하지 않습니다.

[부자 아빠가 강조하는 바]

• 똑똑한 사람은 자기보다 더 똑똑한 사람들을 고용한다.
• 학교는 좋은 고용주가 아니라, 좋은 직원들을 기르는 곳이다.

• 자산과 부채의 차이를 알고, 부채와 지출을 줄이도록 노력하며, 수입을 창출할 수 있는 자산을 사는 데만 신경을 써야한다.
• 부자는 자산을 산다. 가난한 사람들은 지출만 한다. 중산층은 부채를 사면서 자산이라고 생각한다.

• 내가 없어도 되는 사업 : 주인은 나지만, 다른 사람들이 운영
• 주식
• 채권
• 뮤추얼 펀드(최근에는 비추천)
• 수입을 창출하는 부동산
• 어음이나 차용증
• 지적 재산권에서 나오는 로열티 : 음악, 원고, 특허 등
• 그 밖의 가치가 있거나 수입을 창출하거나 즉시 시장성이 있는 것

• 회계 지식
• 투자 지식
• 시장에 대한 지식
• 법률 지식 - 세금 혜택, 소송에서 보호를 받음

[사람들이 부자가 되지 못하는 다섯 가지 이유]

• 두려움 : 일찍 투자를 시작하고, 잃는 것에 대한 두려움을 없애자
• 냉소주의 : 나는 똑똑하지 않아, 내가 투자한 후에 경제가 무너지면 어쩌지? 이런 생각을 하지 말자
• 게으름
• 나쁜 습관
• 거만함 : 끊임 없이 학습하라

Ref) 부자 아빠 가난한 아빠 1